🏦 “유동성 리스크 관리, 자산유동화와 만기 불일치가 핵심입니다” LCR·ALM부터 2025년 금융사 생존전략까지 완전 해설

🏦 “유동성 리스크 관리, 자산유동화와 만기 불일치가 핵심입니다”

LCR·ALM부터 2025년 금융사 생존전략까지 완전 해설

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“은행에 예금했는데 왜 돈을 못 찾는 일이 생기죠?”
“자산은 많은데 왜 파산할 수 있죠?”
“기업들이 유동성 위기를 어떻게 관리하나요?”

📌 오늘 이야기할 주제는 ‘유동성 리스크’,
즉 돈이 없어 생기는 위기입니다.

✔️ 자산은 충분하지만
✔️ 바로 쓸 수 있는 현금(유동성)이 부족하면
그 순간 기업·금융기관·개인 누구든 위기를 맞게 됩니다.

이번 콘텐츠에서는
✅ 유동성 리스크의 개념
✅ 자산 유동화와 만기 불일치 문제
✅ LCR, ALM 등 실전 관리 지표
✅ 기업·은행의 유동성 전략
까지 깊이 있게 정리해드립니다.

 

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1️⃣ 유동성 리스크란 무엇인가?

📘 정의:

“필요한 시점에 현금을 마련하지 못하는 리스크”
(= 지급불능 → 운영 차질 → 파산 가능성)

✔️ 이는 ‘돈이 없는 것’이 아니라
‘지금 쓸 수 있는 돈이 없는 것’입니다.

예시:

• 부동산이 10억 원 있지만,
  지금 당장 급한 1천만 원이 없어 대출 이자 연체 → 연체자 전락
• 은행이 장기채권에 자금이 묶여 있는데
  고객들이 대규모 예금 인출을 요구 → 지급 불능 사태 (뱅크런)

💬 “기업과 금융기관의 죽음은 흑자가 아닌 유동성 부족에서 시작된다.”

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2️⃣ 자산유동화와 만기 불일치 문제

✅ 자산 유동화 (Asset Securitization)

• 장기 자산(부동산, 대출채권 등)을
  단기 금융상품으로 바꿔 현금화하는 방식

✔️ 유동성 확보를 위한 대표 전략
✔️ 하지만 리스크가 전가될 수 있어 구조 설계 중요

✅ 만기 불일치 (Maturity Mismatch)

• 단기 자금으로 장기 자산을 운영하는 구조

예시위험성

3개월짜리 예금으로	10년짜리 대출 운영
→ 고객이 중도 인출 시 → 은행 유동성 위기 발생

📌 바로 2008 금융위기의 핵심이 이 구조였습니다.

 

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3️⃣ 금융사 유동성 리스크 관리 지표

📊 ① LCR (Liquidity Coverage Ratio)

• 30일간 현금 유출을 감당할 수 있는 고유동성 자산 비율

계산식:
고유동성자산 / 30일 내 예상현금유출액 ≥ 100%

✔️ 100% 미만이면 → 지급불능 위험 존재
✔️ 금융위기 이후 강화된 바젤Ⅲ 규제 핵심

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📊 ② NSFR (Net Stable Funding Ratio)

• 1년 이상 안정적인 자금조달 구조의 비율
• 장기 투자에 대해 장기 자금으로 대응했는가?

계산식:
안정자금 / 안정필요자금 ≥ 100%

✔️ 만기 불일치 해결 지표로 사용

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📊 ③ ALM (Asset-Liability Management)

• 자산과 부채의 만기·금리 구조를 조정하여 리스크 최소화

항목설명

GAP 분석	자산과 부채의 만기 차이 분석
듀레이션 분석	금리 변화에 따른 민감도 측정
재무부 KPI	현금흐름 예측, 유동성 버퍼 설정

📌 ALM은 은행·보험사·증권사 모두에 핵심입니다.

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4️⃣ 유동성 위기 사례: 실무 인사이트

🏦 실리콘밸리뱅크(SVB) 사태 (2023)

• 장기 국채 투자에 자산이 묶임
• 예금 고객이 일시에 돈을 찾으면서
  → 고정수익자산을 손실 감수하고 매각
  → 유동성 위기 → 파산

✔️ LCR 구조 미비 + 만기 불일치 문제

 

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🏢 국내 중견건설사 ‘현금경색’

• 공사 완료까지 비용 회수 지연
• 단기채로 운영 → 만기 연장 실패 → 상환불능
  → 결국 기업회생절차 신청

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5️⃣ 기업/개인/금융기관 유동성 전략 비교

주체전략

기업	유동성 버퍼 유지, CP 발행관리, 자산 유동화
금융사	LCR/NSFR 유지, ALM 분석, 유동성 스트레스 테스트
개인	비상금 계좌, 투자자산 분산, 마이너스통장 과다사용 방지

📌 유동성 전략은 “평소의 준비”가 핵심입니다.

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✅ 마무리: 유동성은 수익보다 생존이다

“현금이 왕이다(Cash is king)”는 말은
투자 세계에만 국한된 게 아닙니다.
기업·금융기관·개인 모두에게 해당되는 말입니다.

✔️ 유동성은 수익보다
✔️ 존재 그 자체를 지켜주는 시스템입니다.

📌 2025년 이후에도 금리 인상·시장 불확실성은 계속될 것입니다.
지금, 당신의 유동성 구조를 점검하세요.